游泳

厦门钨业600549未来事迹增长主要靠内奢侈品市场和消费

2020-02-15 19:03:29来源:励志吧0次阅读

厦门钨业(600549)未来事迹增长主要靠内涵提升

投资要点:

一体两翼的业务模式。厦门钨业主要营业资产包括:两座钨矿山、两家钨冶炼厂、一家硬质合金公司、四家钨钼丝材公司、一家稀土公司、一家国际贸易公司和一家房地产开发公司,因此公司构成了以钨钼金属制品为主,能源新材料和房地产开发业务为“两翼”的业务模式。

依托资源及技术优势拓展能源新材料业务。公司具有从钨矿山—钨冶炼—钨深加工完整的产业链,及先进的钨冶炼及钨品生产技术,凭借资源及技术优势,公司2003年进入能源新材料市场,近几年实现业务收入和利润快速增长,目前公司具有贮氢合金粉30%的市场占有率、钴酸锂10%左右的市场占有率。

未来事迹增长主要靠内涵提升。未来两年公司的业绩增长主要来源于宁化行洛钨矿增产,提高钨矿自给率,改良毛利率水平;贮氢合金粉产能扩张及通过日本松下、三洋认证试用认证,公司车用贮氢合金粉定单有望出现爆发性增长;成都鹭岛国际社区3期和厦门海峡国际社区一期的销售与结算。但是考虑到目前国外需求和国内消费同时下滑,我们对2009年公司的钨钼丝材及能源新材料的销售持谨慎态度。

投资建议:我们经过测算,公司2009年、2010年每股收益0.45元和0.53元,PE和PB均处于行业中等水平。考虑到钨金属的稀有性、公司在钨行业内的地位、公司新能源材料业务的快速发展及其广阔的市场前景,和正在计划的房地产项目,首次给予“增持”评级。

股价催化剂:贮氢合金粉通过松下、三洋认证,订单需求大增;磷酸铁锂进入批量生产。

复方木香小檗碱片是治什么病
印度希爱力和希爱力选哪个
剖宫产术后腹胀不排气
中医能治心动过速吗
小儿肺炎注意什么
分享到: